Японских землевладельцев, получавших натуральную ренту (часть урожая риса) не устраивала зависимость от погоды, плюс им требовались наличные деньги. Они стали хранить рис на городских складах и продавать складские расписки (рисовые купоны). Эти купоны давали их владельцу право на получение определённого количества риса оговорённого качества в некую будущую дату по оговорённой цене.
Особенно ценно то, что в книгу включены материалы практического характера, которые помогают закрепить изученное. В каждом разделе приводится детальное объяснение основных понятий и реальные примеры для проработки. Дополнительные упражнения и контрольные вопросы позволяют деривативы курс для начинающих читателю лучше усвоить изложенное.
Производный финансовый инструмент
- И все-таки всем следует помнить, что деривативы являются производным инструментом.
- Деривативы лежат в основе множества торговых стратегий, и хотя они существуют уже очень давно, область их применения продолжает расширяться по мере развития финансовых рынков.
- Но в любом случае, нужно четко понимать выгоды и риски, связанные с ними, для их эффективного применения.
- Конечный финансовый результат для каждой стороны сделки может быть как положительным, так и отрицательным.
Компания также занимается активным продвижением образовательных курсов и практических программ обучения, созданных специально для повышения уровня знаний и опыта начинающих трейдеров. Издательство и продвижение качественной образовательной литературы — также один из наших основных приоритетов, причем не только на русском, но и на многих других европейских языках, в странах, где книги по рынку Forex ранее никогда не издавались. Издательство и продвижение качественной образовательной литературы – также один из наших основных приоритетов, причем не только на русском, но и на многих других европейских языках, в странах, где книги по рынку Forex ранее никогда не издавались. В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» в России, производный финансовый инструмент предопределяет выполнение одной или сразу нескольких обязанностей2. Также производный финансовый инструмент предусматривает в случае предъявления требования другой стороной продать или купить валюту или ценные бумаги3. Представляем вашему вниманию новую книгу, изданную при поддержке международной брокерской компании Admiral Markets.
Их существенное значение определяется тем, что они позволяют ограничивать и разделять риски. Согласно этой книге, возможность перенести риски дает сторонам контракта необходимость опознания всех рисков, перед тем, как будет подписан контракт. И все-таки всем следует помнить, что деривативы являются производным инструментом.
Главный недостаток — при изменении цен к расчетному дню в любую сторону контрагенты не могут разорвать его12. Здесь рассмотрены свопы, в том числе процентные, валютные, товарные и фондовые. Свопы не являются новым инструментом, однако их значимость для внебиржевого рынка постоянно возрастает. Экономический подъём XII века и развитие торговли способствовали формированию торгового права, приводимого в исполнение «ярмарочными судами». Новшеством средневековых ярмарок стал документ, который назывался lettre de faire и, по сути, являлся форвардным контрактом на поставку товаров по истечении определенного срока11. Форвардный контракт — обязательный для исполнения срочный контракт, в соответствии с которым покупатель и продавец соглашаются на поставку товара оговоренного качества и количества или валюты на определённую дату в будущем.
- Хотя стиль усвоения материала у каждого сугубо индивидуален, наилучших результатов можно достичь при регулярных занятиях продолжительностью около 30 минут.
- Книга «Деривативы курс для начинающих» сможет заинтересовать банковских специалистов, аналитиков, трейдеров и, кроме того, менеджеров, инвесторов, преподавателей и студентов экономических институтов.
- Глобальный дневной оборот достигает миллиардов долларов по операциям с данными производными инструментами.
- Одни производные инструменты предельно просты, другие же – очень сложные, однако в любом случае для их эффективного применения необходимо четко понимать связанные с ними риски и выгоды.
- Раздел завершается списком дополнительных рекомендуемых источников информации.
Скачать книгу
При этом процент был выше, чем у обычных кредитов, чтобы покрыть «опцион неисполнения обязательств» по кредиту в случае потери груза. Аналогичными опционами пользовалось много торговцев, что давало возможность объединить риски и удержать цену опционов на доступном уровне. Национальное законодательство разных стран может по-разному определять, являются ли производные финансовые инструменты самостоятельными ценными бумагами. В Российской Федерации это регламентирует ФЗ № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 года. Цель данной книги — дать представление об основных понятиях, связанных с деривативами, и принципах торговли этими инструментами.
Цена товара, валютный курс и другие условия фиксируются в момент заключения сделки. Прежде чем начать изучение книги, решите, что вы хотите от нее получить. Если знания нужны вам для работы, заручитесь поддержкой руководства и обсудите возможность выделения времени на ваше самообразование. Хотя стиль усвоения материала у каждого сугубо индивидуален, наилучших результатов можно достичь при регулярных занятиях продолжительностью около 30 минут. Если нет возможности читать онлайн, скачайте книгу файлом для электронной книжки и читайте офлайн.
Эта книга — великолепное учебное пособие для начинающих изучение производных финансовых инструментов (деривативов). Деривативы лежат в основе множества торговых стратегий, и хотя они существуют уже очень давно, область их применения продолжает расширяться по мере развития финансовых рынков. Одни производные инструменты предельно просты, другие же — очень сложные, однако в любом случае для их эффективного применения необходимо четко понимать связанные с ними риски и выгоды. Книга заинтересует трейдеров, аналитиков, банковских специалистов, а также инвесторов, менеджеров, студентов и преподавателей экономических вузов.
Признаки производных инструментов
В конце каждого раздела его содержание представлено в виде схемы, облегчающей быстрое повторение материала. Раздел завершается списком дополнительных рекомендуемых источников информации. Опционами на луковицы тюльпанов торговали в Амстердаме уже в начале XVII века, а к 1630-м годам на Королевской бирже в Англии в продаже появились форвардные контракты. За расцветом торговли и ростом прибылей от сделок с луковицами последовал крах рынка в 1636—1637 годах. В данном разделе приведена основная терминология, используемая при покупке и продаже опционов, рассматривается оценка стоимости опционов, их чувствительность, или «греки», а также наиболее распространенные стратегии торговли.
Так землевладельцы получали стабильный доход, а продавцы — гарантированные поставки риса и возможность получить прибыль от продажи купонов. Пытаясь предсказать будущие цены, торговец Мунэхиса из рода Хомма стал отображать движение цен в виде так называемых японских свечей, положив начало техническому анализу. Производный финансовый инструмент может иметь более одного базового актива.
Управление рисками по книге «Деривативы курс для начинающих»
В 1973 году Чикагская торговая палата учредила Чикагскую опционную биржу (Chicago Board Options Exchange). К концу 1970-х годов финансовыми фьючерсами торговали на биржах по всему миру. Договоры с условием поставки в будущем появились за несколько веков до нашей эры. Так, вавилонские купцы, снаряжая караваны, были вынуждены искать финансирование. В результате появился договор о разделе риска, согласно которому торговцы получали кредиты, погашение которых зависело от успешности доставки товаров.
Признаки производных инструментов
В этом разделе представлены основные понятия, связанные с деривативами, принципы их действия, а также краткая история развития.
Согласно учебному пособию «Деривативы курс для начинающих» риски, связанные с деривативом будут изменяться ежедневно, если его расчетная цена основана на наличной цене товара. Если говорить иначе, то непрерывного мониторинга требуют риски и позиции. Эта книга поможет вам разобраться во всех тонкостях начального уровня изучения деривативов. Она станет настоящим путеводителем в мире финансов для тех, кто только начинает свой долгий путь. Книга «Деривативы курс для начинающих» сможет заинтересовать банковских специалистов, аналитиков, трейдеров и, кроме того, менеджеров, инвесторов, преподавателей и студентов экономических институтов.
Лицензия (№ 4.1–1/46) является действительной во всех 27 странах-участницах Евросоюза. Существенные принципы и концепции, которые лежат в основе операций с деривативами и их самих, понять читателю этой книги будет не так уж и сложно. Они используются все более обширно участниками рынка, среди которых есть правительства, дилеры и брокеры, финансовые директора корпораций и даже индивидуальные инвесторы. Основной целью этой книги является, возможность дать читателю представление обо всех основных понятиях, которые имеют какое-то отношение к деривативам. Кроме того, эта книга призвана дать представление о принципах торговли данными инструментами. Именно по этой причине, связанные с торговлей ими риски, зависят от того, что в данный момент происходит с базовым активом.
На рынке деривативов применяются такие инструменты как опционы, свопы, фьючерсы, форвардные контракты. Производные финансовые инструменты можно поделить между собой по способу реализации. Договорными деривативами называются двусторонние контракты, торгуемые на внебиржевом секторе. Свободно торгуемые деривативы это те, кто являет собой стандартизированные контракты, торгуемые на биржах. При помощи производных финансовых инструментов происходит снижение транзакционных издержек.
Появляются возможности для снижения рисков по источникам финансирования1. Данная книга является по своей сути прекрасным учебным пособием для новичков в изучении производных финансовых инструментов. И не смотря на то, что существуют они достаточно долго, расширяется область их применения по мере того, как развиваются финансовые рынки. Одни, представленные в книге производные инструменты предельно понятны и просты. Но в любом случае, нужно четко понимать выгоды и риски, связанные с ними, для их эффективного применения. Кроме того, с 2009 года деятельность нашей компании лицензирована в Европейском союзе и регулируется единым финансовым законодательством ЕС, в том числе новейшей директивой «O рынках финансовых инструментов» (MiFID).
В последнее время деривативы не желают сходить с первых полос международных финансовых изданий. Это связано с их прямым отношением к краху ряда компаний и скандальным убыткам на этом фоне. Глобальный дневной оборот достигает миллиардов долларов по операциям с данными производными инструментами. Отличительная особенность деривативов состоит в том, что суммарное количество обязательств по ним не связано с общим количеством базового актива, обращающегося на рынке.
Цена дериватива и характер её изменения обычно тесно связаны с ценой базового актива, но не обязательно совпадают. Действительно, для оценки стоимости некоторых производных инструментов используются сложные математические модели, однако основные концепции и принципы, лежащие в основе деривативов и операций с ними, понять не так уж и трудно. Деривативы все более широко используются участниками рынка, включая правительства, финансовых директоров корпораций, дилеров и брокеров, а также индивидуальных инвесторов.